Спонсор публикации: криптовалютная биржа EXMO >>>
Бывший вице-президент банка Goldman Sachs, Мона Эль Иса, разработала протокол Melon, - сеть для создания хедж-фондов на основе Ethereum, которая устраняет необходимость тратить десятки тысяч долларов, которые потребовались бы для запуска фонда на традиционных рынках.
"Менеджеры, привыкшие к кастодиальным и административным фондам, начинают экспериментировать с автоматизацией технологий", - говорит Эль Иса.
Эль Иса признаёт, что немногие основатели в области децентрализованных финансов (DeFi) имеют опыт работы на традиционных рынках капитала.
По словам Таруна Читры, генерального директора Gauntlet Network (ресурса, который проводит стресс-тесты в сетях на блокчейне и на платформах DeFi), в традиционном мире DeFi напоминает то, что было в 1990-е годы.
"Много денег было сделано на случайных акциях на электронных биржах", - сказал Читра об инновациях эпохи Клинтона. "Там торговали люди, которые были скорее технарями, чем финансистами".
Теперь растущий сектор DeFi Эфириума может вызвать аналогичную миграцию капитала.
По словам Читры, некоторые трейдеры начинают отходить от внебиржевых (OTC) ресурсов - в пользу новых платформ DeFi, таких как автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Curve, и протокол кредитования Compound. Так зачем беспокоиться о внебиржевых посредниках?
Тем не менее, хотя частные трейдеры проявляют интерес к DeFi, пока ещё мало хедж-фондов и банков разделяют этот интерес.
Но передовые энтузиасты, которые пришли от акций - к DeFi, видят в этом направлении много возможностей для роста.
Новые интересы
Например, в первый год работы протокола Melon, пользователей у сети почти не было, и капитализация платформы составляла всего 250 000 долларов, по словам Эль Исы.
После обновления пользовательского интерфейса Melon в феврале 2019 года совокупная стоимость активов платформы увеличилась до 1,2 миллиона долларов. Более того, количество средств утроилось только за последние четыре месяца (апрель-июль 2020 г.), хотя многие из опций являются экспериментальными, добавила Эль Иса.
"Самым большим успехом нашей платформы является теперь половина всех [активов под управлением]", - сказала Эль-Иса, имея в виду закрытый фонд, который принимает только инвесторов из белого списка. "В фонде сейчас вращается около 625 000 долларов".
Для традиционных фондов операционные расходы обычно составляют менее 100 000 долларов в первый год и 75 000 долларов на втором году, добавила она. На Melon стоимость установки в настоящее время составляет 100 долларов в первый год, и далее около 1000-2000 долларов в год расходов на "газ" (в 2019 году стоимость "газа" составляла около четверти от этих оценок, прежде чем цены начали расти).
Эль-Иса надеется, что, поскольку фонды будут наращивать свои долговые показатели, Мелон станет более привлекательным для инвесторов.
"Отчёты ещё не достаточно подробны, чтобы сделать вход привлекательным для масс", - сказала она. "Думаю, через несколько месяцев люди будут [приятно удивлены]".
Даже если Эль Иса в конечном итоге перейдет от создания протоколов к запуску другого фонда, она сказала, что намерена сделать это в DeFi. Протокол Melon теперь децентрализован, и Эль Иса запустила Avantgarde Financial, компанию, которая играет ведущую роль разработчика для Melon (Эль Иса ранее была также генеральным директором Melonport AG).
Снижение рисков
Барни Мэннерингс, генеральный директор Vega Protocol, цель которого - дать пользователям возможность развивать рынок деривативов в любой точке мира, сказал, что, хотя DeFi ещё находится на экспериментальной стадии, он видит большой интерес со стороны крупных инвестиционных банков - тех, которые он обычно советовал в Capco и Accenture.
Вместо того, чтобы создавать новый производный продукт в течение года, Vega позволит пользователям отправлять рыночные предложения и развертывать их в течение нескольких часов.
В соответствии с идеей Эфириума, протокол был разработан, чтобы исключить посредников (в данном случае коммерческие банки или брокеров, которым потребители сейчас платят за торговлю, и инвестиционных банкиров, которым платят сами эти посредники).
"Я всегда думал о трейдерах, которых знал в Лондоне и Нью-Йорке, и о продуктах, которые они использовали в реальной экономике", - сказал Мэннерингс.
В дополнение к созданию Vega, Мэннерингс выразил надежду, что крупные страны, такие как Соединенные Штаты, разовьют больше крипто-интеграции в традиционную экономику.
"Если я хочу застраховать свои риски, связанные с долларом США, на Vega, и я могу сделать это за пятую часть стоимости - это здорово! Но мне также нужно убедиться, что я могу получить доллары США в соответствующем стейблкоине, и что легко занять эту позицию, " сказал Барни. "Наша цель - снизить эти риски, и сделать их всё менее и менее пугающими".
Комментарии